从前，有一位老爷爷，他有三个儿子。大儿子和二儿子很聪明，会干活；最小的儿子是个小傻瓜，整天坐在角落里擤鼻涕。
老爷爷快去世时说：‘孩子们，我死后三天，你们每人要轮流来坟上陪我睡一夜。’说完就闭上了眼睛。
第一天晚上，轮到老大去守坟。可是他懒洋洋地说：‘傻瓜，你替我去吧！’
小傻瓜点点头，来到了坟地。半夜里，‘咔啦啦——’一声响，坟墓打开了！
爸爸走出来问：‘你是老大吗？’
‘不是，我是傻瓜。哥哥让我来陪您睡觉。’
爸爸笑了：‘好孩子，祝你幸福！’然后吹了个响亮的口哨——
‘灰马！黄马！黑马！’
轰隆隆！一匹灰马跑来了，像打雷一样，眼睛闪闪发光，鼻子喷出白烟。
‘这匹马送给你啦！你要好好照顾它哟！’
小傻瓜摸了摸灰马，又放它走了，自己回家睡觉。
第二天夜里，老二也不想去看坟，也叫傻瓜去。
小傻瓜不说话，背上小包去了。半夜，坟墓又开了，爸爸问：‘是老二吗？’
‘不是哦，是我又来了！’
‘真乖！’爸爸又吹口哨：‘灰马！黄马！黑马！’
哒哒哒！黄马飞奔而来，震得大地摇啊摇，眼里冒金光，鼻子喷浓烟。
‘这匹黄马也送给你啦！’
小傻瓜骑着黄马回家，哥哥问他：‘怎么样呀？’
‘很好呀，哥哥！’
第三天夜里，轮到他自己去守坟，他不用哥哥说，就主动去了。
爸爸一看是他，高兴地说：‘好孩子！’
他又吹响口哨：‘灰马！黄马！黑马！’
咚咚咚！黑马冲了出来，像打鼓一样响，眼里闪金花，鼻子冒白烟。
‘这匹黑马也送给你啦！’
小傻瓜轻轻拍拍黑马，让它自由奔跑。
有一天，国王贴出布告：谁能跳过木头，摘下公主画像，就把公主嫁给他！
两个哥哥想去试试，傻瓜也想骑马去。
哥哥们笑他：‘你骑三条腿的老马去吧！’
傻瓜真的骑那匹老马，走到半路，把马杀了，剥下皮挂在牧场，把肉扔了，然后大声喊：‘灰马！黄马！黑马！’
呼——灰马来了！
傻瓜从马耳朵钻进去，吃饱喝足，再从另一边钻出来，变成一个英俊的小王子！
他骑着灰马跳呀跳，差三根木头就碰到画像。
人们都惊讶地望着他：‘哇！他是谁？怎么不见了？’
傻瓜回到家里，哥哥说：‘刚才有个帅小伙差点摘到画像！’
傻瓜悄悄说：‘那是我吧？’
‘呸呸！你怎么可能去呢！’哥哥们不信。
过了几天，国王又举行比赛。傻瓜又偷偷骑瘸腿马上路。
他又杀了马，喊来黄马，钻进钻出，变成了王子！
这次他差两根木头才够到画像。
大家又惊呼：‘那个帅小伙又来了！’
哥哥们还在议论，傻瓜又说：‘那是我吧？’
‘你做梦去吧！’哥哥们笑他。
第三次比赛开始了！傻瓜骑瘦马出门，照样杀掉，换黑马。
‘灰马！黄马！黑马！’
黑马冲出来，像风一样快！
傻瓜变成王子，骑黑马一跃而起——嗖！跳过所有木头，摘下了画像和手绢！
大家都欢呼：‘他做到了！他做到了！’
可是等他们回头找人，已经没人了。
公主举办舞会，请了很多王子和大人来玩。她想找那位用画像手绢的王子。
可是谁也没用手绢。她走来走去，突然看到烟筒后面坐着一个人——正是傻瓜！
她倒了一杯酒递过去，傻瓜喝了，顺手用手绢擦嘴——就是那天的手绢！
‘你就是我的王子！’公主开心地拉着他的手去找国王。
哥哥们吓坏了：‘怎么可能？我们家的傻瓜成了王子？’
婚礼热闹极了！傻瓜洗得干干净净，穿上漂亮衣服，变成了帅气的王子。
大家终于明白：原来善良的孩子，才是最棒的！
从此以后，傻瓜和公主一起生活，快乐又幸福。